比特币 - 泡沫或革命

科学作家史蒂文约翰逊最近在纽约时报的文章“超越比特币泡沫”中表示：

如果我们可以从互联网的历史中学到什么，那就是软件架构中的一些早期内部决策在该技术被广泛采用后可能会产生深远的全球影响：如果 1970 年代采用的电子邮件标准通过包括一个公共密钥-私钥加密系统，我们可以避免像索尼或约翰波德斯塔（希拉里竞选主席）那样的电子邮件黑客，数百万普通消费者也可以避免身份盗用；如果万维网的发明者蒂姆·伯纳斯-李（Tim Berners-Lee）在规范中包含了将个人社会身份映射到在线身份的协议，我们就不会有 Facebook。

纽约时报

或许很多人会本能地抗议——大多数新技术的失败不是因为技术，而是因为商业。而成功实现广泛应用的技术，往往会在消费者手中演化出意想不到的用户场景。就像用来填补原二代手机标准中通信协议空白的短信服务一样，意外地成为了消费者的最爱。最爱，一度成为电信运营商利润率最高的收入来源。又如诺贝尔在1866年发明的炸药，最初是用于采矿和建筑爆破，但最终用于战争，成为凶器……

技术开发者或标准制定者无法预见一项技术是否会成功，也无法预测所有最终使用场景。技术的进步是一个不可逆的单向平衡方程，我们生活在各种技术的结果理论的叠加中。中间。

从这个角度来看，比特币（以及所有值得一提的加密货币）作为一项技术的成功，甚至预期的用户情况，都值得讨论。

如果我们回顾比特币的基本架构，不难发现分布式系统的症结所在：分布式系统需要每个计算节点的输入（以及控制这些节点并承担运营成本的自然人或法人） ) 来实现分布式系统的优势，但是如何吸引节点消耗自己的资源参与到系统中，建立完整的自给自足的激励体系是分布式系统最大的挑战。

成堆的黄金比特币

温州流行的标准会议系统实际上是一种分配系统。与会的大量独立自然人相互监督是否在学校或政府机构正常工作，是否有逃跑迹象。与这些成本相比，有资金需求的可以快速借入资金，没有资金需求的可以享受相对于银行存款的点差。只要收益（融资和价差）大于成本（互相帮助的成本），招标系统就可以在没有中央控制的情况下持续存在。

在虚拟世界中，比特币并不是第一个被广泛接受的分布式系统。17 年前问世的 BitTorrent 通信协议远在比特币之前就席卷了网络世界。BitTorrent 是一种 P2P 文件共享通信协议。与从中央服务器下载完整文件相比，BitTorrent 允许大量带有碎片文件的计算机同时提供和接收文件下载和重建。当具有不同碎片文件的计算机加入共享网络时，每台计算机的下载速度将远远超过中央服务器可以提供给相同数量计算机的下载速度。

BitTorrent 通信协议本身是一个非常聪明的分布式系统设计，但和所有分布式系统一样，它需要激励来吸引独立的计算机节点加入计算才能发挥作用。由于能够高速共享大文件，在共享盗版视频方面取得了惊人的成功，2008 年约占全球互联网流量的 30%。即使在 Netflix 和 Amazon Video 等合法服务盛行的今天， BitTorrent 及其衍生的 P2P 文件共享算法仍占全球互联网流量的 5% 左右。

BitTorrent 作为分布式系统取得了成功，但它的成功是建立在非法共享的基础上的，其激励具有显着的外部性。参与分布式系统的计算机支付电费和硬件成本，以换取快速访问高清视听媒体，价格由好莱坞电影业支付等等。

信息的语音气泡图

中本聪在构思比特币时比特币什么样，不难想象，他（或他们）这个一定熟悉BitTorrent的人，为了防止历史重演，曾试图将激励机制构建到比特币中。在理想的设计中，这种激励机制和整个比特币分布式系统应该是完整的、自包含的、独立于外界的。其定性描述如下：

大量独立计算机竞相解决数学难题以挖掘新区块。成功挖出新区块的计算机将获得比特币奖励，奖励金额会随着挖出的区块越来越多而增加。建立并系统性半衰期，系统会不断调整难度以维持平均挖出单个区块的时间为十分钟，因此比特币的供应量将以可预测的曲线增长，最终接近 2100 万枚。数学理论的上限。在这个分布式系统中，比特币持有者被期望用比特币交换服务或产品，服务或产品提供者被期望接受比特币作为支付，并且所有交易都以相同的方式记录在区块链中。

在中本聪的虚拟理想国，服务提供者和产品生产者都愿意用比特币进行交易，而且由于比特币供应量随时间的增加是由系统设定的并且是可以预期的，因此不存在与中央银行对货币供应的人为操纵和华尔街在金融体系套利方面的缺陷，服务提供商和产品生产商都可以从容地从事实体经济行为。

在这里，我们将忽略这个理想国家的设计严重忽略了货币供应量和经济产出的相互影响的历史证据。只是一个真实的情况就会打破理想国的设计：比特币可能诞生并存在于虚拟世界，但人类需要的服务和产品已经在物理世界流通，并以美元、欧元、日元、英镑，一次人民币。

换句话说，就像任何一个进出口贸易额不为零的国家的货币一样，比特币不可能与现实世界中的美元、欧元、日元、英镑等完全脱钩，否则会有空间套利。

这就是为什么所有关于比特币的讨论很少以 BTC 或 mBTC 进行，而且几乎总是以美元进行。这很讽刺——如果比特币（或任何形式的加密货币）真的有用到足以拥有足够的持有者和数量来交换服务或产品，那么 BTC 或其他加密货币单位应该像美元、欧元、日元、英国英镑甚至是人民币作为基本单位之一。

这也是比特币投机者的切入点：正因为大部分服务和产品发生在物理世界，如果服务或产品的交换确实发生，投机者可以将服务或产品的价值建立在美元（甚至美元）在现实世界中。任何法定货币的交易价格）立即计算出比特币应该兑换成美元的交易价格。由于这种认为比特币可以随时兑换成美元的信念，当资金涌入比特币交易时，无需考虑比特币本身应该是什么。以什么样的汇率换取服务或商品，因为它可以随时与现实世界中服务和商品的美元价格进行比较和挂钩，交易者只需要对冲即可。

智能手机上的比特币

结果，任何允许资本自由流动的小国都可能发生比特币会发生什么：外汇汇率（比特币兑美元）在很大程度上与国内经济（以比特币交易的服务和商品）脱钩，它需要a 下跌取决于交易情况，与经济活动无关！

这是一个问题，无论是坏人还是比特币（和其他加密货币）的信徒都缺乏深思熟虑。信徒们，坏人指着比特币和其他加密货币的曲线大喊泡沫。据称，加密货币才刚刚开始，长期来看价格将继续上涨，总有一天分布式系统的革命将完成。

是泡沫还是革命？在我眼里也没有。

比特币（和其他加密货币）不是泡沫，也不是普通人应该担心的泡沫，因为尽管上百亿美元的头条比特币什么样，正是因为它与实体经济中的服务或产品相关联它非常小，所以无论泡沫涨多少，破的多么惨烈，都不会像当年的互联网泡沫或次贷风暴那样对实体经济造成的冲击。

比特币（和其他加密货币）远不是一场革命，也不是一场成功的革命。如果革命成功，就不会有“Winkrivers 双胞胎坐在数亿美元的比特币上，而是将他们的私钥打印在多张纸上，并在传统和邪恶的实体银行中付款金库”的讽刺意味。

无论如何，比特币，或者任何声称比比特币设计得更好的加密货币，在这波浪潮中已经被金融投机者占据，他们暂时失去了作为可以替代中央金融系统的工具的潜力，如果不是永远的话。

至于在这股热潮之后是否会出现互联网真正普及的热潮，就像互联网泡沫之后的互联网泡沫一样，目前还不清楚，但不管接下来的分布式系统尝试是什么，如果一个完整的、自我的充分的激励机制无法真正实现，那么即使设计的任何优势都是徒劳的，因为正如柏拉图在《理想国》中所说：“可怕的、强烈的、非法的欲望，其实在每个人的心里，甚至在一些道貌岸然的人身上。 . 我心里有数。”

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